TKFEN 3Ç21 Finansal değerlendirme raporu

Artan Gübre Fiyatları Karlılığı Destekledi

 

Tekfen Holding 2021 3. Çeyrekte, piyasa beklentisine paralel 3,6 milyar TL net satış açıklarken 338 milyon TL FAVÖK ile %3, 463 milyon TL net kar ile piyasa beklentilerinin %15 üzerinde yer aldı. (20203Ç Net kar -15 milyon TL). Net kar marjı 2021 2. Çeyreğe göre %4 artarak %13 seviyesine geldi.

2020 3. Çeyrek ve 2021 2. Çeyrek ile kıyasaladığımızda kaydadeğer artış gösteren net karı etkileyen faktörlerin başında taahhüt grubunda yaşanan pozitif gelişmeler, kimya sanayi grubunun kurdan pozitif etkilenmesi sonucu fiyatlarındaki yukarı yönlü hareket ve 250 milyon TL tutarındaki değerleme artışı gelmektedir.

Beklentilerin üzerinde gelen 338 milyon TL analist FAVÖK tutarınına en büyük katkı gübre segmentinden gelirken ikinci sırada taahhüt gurubu yer alırken FAVÖK marjı %2 artarak %9.4 seviyesine ulaştı.

Sene sonu satış beklentilerini dolar bazında hemen hemen sabit tutan şirket gübre kolunda FAVÖK ve net kar marjlarında artış beklerken tarımsal üretim kolunda beklentilerini düşürmüştür.

Beklentilere paralel gelen finansalların hisse üzerinde nötr etki yaratmasını bekliyoruz.

Kaynak İnfo Yatırım
Hibya Haber Ajansı

Okunma